現值（Present Value, PV）：未來的一筆錢，今天究竟值多少？
想像一下：
假設有人給你兩個選擇：
選擇 A： 今天立即收到 HK$100,000。
選擇 B： 15 年後收到 HK$100,000。
你會選哪一個？
乍看之下，兩個選擇的金額完全相同。但如果從財務規劃的角度思考，兩者其實並不等值。
為甚麼？
因為今天持有的資金，可以用來儲蓄、投資，或作其他用途，讓資金有機會隨時間增長。
相反，如果你要等候 15 年才能收到這筆錢，你便放棄了這段期間運用資金的機會。
這就是 現值（Present Value，簡稱 PV） 的核心概念。
甚麼是現值（PV）？
現值是指：根據某個預期回報率或折現率，將未來收到的金額換算成今天的等值金額。
簡單來說：
現值就是從今天的角度，重新衡量未來一筆錢的價值。
我們可以透過折現（Discounting）計算未來資金的現值。
如何計算現值？
計算公式如下：
公式中的各個符號代表：
符號
PV
PV
現值（Present Value）
FV
FV
未來值（Future Value）
r
r
n
每期折現率
簡單記住：
n
折現期數
意思
簡單記住：
現值（Present Value）
未來值（Future Value）
FV 是未來預計可以收到多少錢。
每期折現率
r 是用來折算未來金額的比率。
折現期數
n 是距離收到這筆錢還有多少個計算期。
FV 是未來預計可以收到多少錢。
r 是用來折算未來金額的比率。
n 是距離收到這筆錢還有多少個計算期。
實際例子：15 年後的 HK$100,000
假設你預計在 15 年後收到 HK$100,000。
假設每年的折現率為 5%，而且每年複利計算一次。
將數字代入公式：
計算結果：
PV ≈ HK$48,103
這代表，在假設每年 5% 回報率的情況下，今天約 HK$48,103，經過 15 年增長後，便相當於 HK$100,000。
換句話說，未來的 HK$100,000，折算成今天的等值金額，大約是 HK$48,103。
折現率愈高，現值愈低？
答案是：一般而言，是的。
假設未來 15 年後，你都會收到 HK$100,000，但採用不同的折現率，計算出來的現值便會有所不同。
年折現率
2%
年折現率
今天的現值
3%
2%
HK$74,301
5%
3%
HK$64,186
7%
5%
HK$48,103
10%
7%
HK$36,245
這說明兩件事：
10%
HK$23,940
折現率愈高，未來金額折算成今天的價值便愈低。
等待時間愈長，未來金額的現值通常也愈低。
這說明兩件事：
折現率愈高，未來金額折算成今天的價值便愈低。
等待時間愈長，未來金額的現值通常也愈低。
今天的現值
HK$74,301
HK$64,186
HK$48,103
HK$36,245
HK$23,940
現值與通脹有甚麼關係？
這是一個非常值得理解的概念。
現值（PV）與通脹（Inflation）雖然都涉及時間與金錢價值，但兩者並不完全相同。
現值（PV）與通脹（Inflation）雖然都涉及時間與金錢價值，但兩者並不完全相同。
現值（PV）： 從資金的預期回報或機會成本角度，計算未來金額今天值多少。
通脹（Inflation）： 反映一般物價水平上升，以及貨幣購買力下降的現象。
現值（PV）： 從資金的預期回報或機會成本角度，計算未來金額今天值多少。
例如，假設未來 15 年平均通脹率為 3%，今天 HK$100,000 的購買力，15 年後需要約 HK$155,797 才能維持。
通脹（Inflation）： 反映一般物價水平上升，以及貨幣購買力下降的現象。
因此，即使未來收到的金額與今天相同，也不代表你能買到相同數量的商品和服務。
例如，假設未來 15 年平均通脹率為 3%，今天 HK$100,000 的購買力，15 年後需要約 HK$155,797 才能維持。
金額增加，不一定代表購買力同步增加。
因此，即使未來收到的金額與今天相同，也不代表你能買到相同數量的商品和服務。
金額增加，不一定代表購買力同步增加。